Warszawa, 22 października 2014 r. 
Komisja Nadzoru Finansowego 
Plac Powstańców Warszawy 1 
Warszawa 
Giełda Papierów Wartościowych 
w Warszawie S.A. 
ul. Książęca 4 
Polska Agencja Prasowa 
ul. Bracka 6/8 
Warszawa 
CeTO S.A. 

RAPORT BIEŻĄCY 71/2014 

Na podstawie art. 56 ust. 1 pkt 1 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych z dnia 29 lipca 2005 roku (Dz. U. z 2005 r. nr 184, poz. 1539 ze zm.), Zarząd Orange Polska S.A. przekazuje do wiadomości wybrane dane finansowe i operacyjne dotyczące działalności Grupy Kapitałowej Orange Polska („Grupa”, „Orange Polska”) za trzeci kwartał i dziewięć miesięcy 2014 roku. 

Orange Polska informuje o solidnych trendach komercyjnych 
i zadowalających wynikach finansowych w 3 kw. 2014 przy wymagającym otoczeniu rynkowym 

Podsumowanie 3 kw. 2014: 
•	spadek przychodów ograniczony do -3,6% rok-do-roku wobec -5,4% w 2 kw. oraz -7,9% w 1 kw., w wyniku mniejszego wpływu regulacji 
•	przychody z usług mobilnych, z wyłączeniem wpływu regulacji, +1,5% rok-do-roku, odzwierciedlają głównie przyrost bazy klientów i wyższe przychody ze sprzedaży sprzętu 
•	utrzymanie dynamiki aktywności komercyjnej 
•	wzrost liczby klientów Orange Open o 62 tys. do 480 tys., korzystających z blisko 2 mln usług 
•	utrzymanie korzystnych trendów w telefonii komórkowej: przyrost liczby klientów +3,1% rok-do-roku 
•	+130 tys. przyłączeń netto w 3 kw. (+74 tys. post-paid, +56 tys. pre-paid) 
•	kolejny rekordowy kwartał w segmencie mobilnego dostępu do Internetu: +94 tys. nowych klientów 
•	utrata liczby klientów stacjonarnych usług głosowych ograniczona do -4,7% rok-do-roku wobec -5,1% w 2 kw. 
•	dalszy wzrost liczby klientów bardzo szybkiego stacjonarnego dostępu do Internetu: +22 tys. przyłączeń netto w 3 kw. 
•	zadowalająca skorygowana1 marża EBITDA na poziomie 35,1%, odzwierciedlająca efektywne wydatki komercyjne oraz 80 mln zł oszczędności kosztowych osiągniętych w 3 kw. 
•	organiczne przepływy pieniężne narastająco od początku roku w wysokości 851 mln zł, na poziomie zgodnym z celem całorocznym 
•	częściowa deregulacja rynku szerokopasmowego otwiera nowe możliwości przed Orange Polska 
•	wdrożenie nowych inicjatyw komercyjnych: Orange Finanse i Orange Energia (pilotażowo) 

Kluczowe wskaźniki (w mln zł), MSSF	3 kw. 2014 	3 kw. 2013 	Zmiana 	9 m. 2014	9 m. 2013	Zmiana 	
przychody Grupy 	3 046	3 1611	-3,6%1	9 125	9 6741	-5,7%1	
z wyłączeniem wpływu regulacji2			-2,8%1			-3,3%1	
skorygowana EBITDA1 	1 069	1 159	-7,8%	3 060	3 195	-4,2%	
skorygowana EBITDA1 (jako % przychodów) 	35,1%	36,7%	-1,6 pp	33,5%	33,0%	+0,5 pp	
zysk netto 	140	239	-41,4%	505	396	+27,5%	
organiczne przepływy pieniężne (zgodnie z definicją celu całorocznego) 	369	434	-15,0%	851	833	+2,2%	

Odnosząc się do wyników Grupy w 3 kw. 2014 roku, Bruno Duthoit, Prezes Zarządu, stwierdził: 
„Przy utrzymującym się w 3 kw. wymagającym otoczeniu rynkowym, osiągnęliśmy zadowalające wyniki komercyjne i finansowe. Liczba klientów komórkowych w dalszym ciągu rosła w tempie powyżej 3% w ujęciu rocznym. Po raz kolejny pobiliśmy rekord pod względem kwartalnego przyrostu liczby klientów dedykowanych mobilnych usług internetowych. Utrzymuje się także duży popyt na ofertę konwergentną oraz szybki stacjonarny dostęp szerokopasmowy. Jak zapowiadaliśmy trzy miesiące temu, rywalizacja na rynku nie słabnie, co znajduje odzwierciedlenie w ewolucji ARPU z usług mobilnych. Rynek biznesowy staje się obecnie nawet bardziej wymagający niż rynek klientów indywidualnych. W związku z tym, ścisła kontrola kosztów pozostaje naszym zasadniczym priorytetem. 
We wrześniu, zakończyliśmy – zapoczątkowany ponad dwa lata temu – projekt modernizacji sieci. Znacznie zwiększy to jej przepustowość oraz poprawi zadowolenie klientów z usług. Na początku października, wprowadziliśmy dwa nowe istotne projekty: Orange Finanse i Orange Energia; przewidujemy, że zwiększą one lojalność klientów oraz, w perspektywie średniookresowej, korzystnie wpłyną na ewolucję przychodów. Jesteśmy bardzo zadowoleni z decyzji polskiego regulatora telekomunikacyjnego (UKE) w sprawie deregulacji istotnej części rynku stacjonarnych usług szerokopasmowych. To dla nas bodziec do opracowania nowych strategicznych działań na rynku stacjonarnym, które przedstawimy za kilka miesięcy. W czwartym kwartale, który tradycyjnie jest najlepszy pod względem komercyjnym, zamierzamy nadal wykorzystywać nasz unikalny potencjał i kontynuować strategię wprowadzania rozwiązań najlepszych dla naszych klientów.” 

Wyniki finansowe

poprawa w zakresie ewolucji przychodów w wyniku mniejszego wpływu regulacji 
Skonsolidowane przychody w 3 kw. wyniosły 3 046 mln zł i w ujęciu rocznym zmniejszyły się o 3,6%. Spadek ten odzwierciedla utratę przychodów w wyniku decyzji regulacyjnych (28 mln zł), która była jednak znacznie niższa niż w poprzednich kwartałach. Z wyłączeniem wpływu regulacji, spadek przychodów wyniósł 87 mln zł, tj. 2,8% rok-do-roku, wobec 70 mln zł (2,2%) w poprzednim kwartale. Nieznaczne pogorszenie w tym zakresie odzwierciedla niższy wzrost pozostałych przychodów (w szczególności niższe przychody z usług ICT) oraz nieco wyższy spadek przychodów z usług stacjonarnych, wynikający z presji cenowej w segmencie biznesowym. Do wzrostu przychodów z usług mobilnych (z wyłączeniem wpływu regulacji) o 1,5% w ujęciu rocznym przyczyniła się ratalna sprzedaż telefonów komórkowych (co znacznie zwiększyło przychody ze sprzedaży sprzętu) oraz przyrost liczby klientów, co łącznie zrównoważyło presję cenową. 

Na koniec 3 kw. liczba klientów naszej oferty konwergentnej osiągnęła 480 tys. Liczba przyłączeń netto utrzymała się na poziomie powyżej 60 tys. Łączna liczba usług, z których korzystają klienci Orange Open, zbliżyła się do 2 milionów, co oznacza, że na jednego klienta przypada średnio 4,2 usługi. 

Tempo wzrostu liczby klientów komórkowych utrzymało się na poziomie powyżej 3% rok-do-roku. W 3 kw. Orange Polska pozyskała netto 74 tys. klientów abonamentowych, utrzymując w ujęciu rocznym blisko 7-procentowy wzrost liczby klientów w tym segmencie. Trzeci kwartał przyniósł kolejny rekord pod względem przyrostu bazy klientów mobilnego dostępu do Internetu: 94 tys. przyłączeń netto. Spadek ARPU z detalicznych usług mobilnych o 11% rok-do-roku wynikał z utrzymującej się presji cenowej (głównie na rynku biznesowym), rosnącej popularności ofert bez telefonu (w zakresie usług głosowych i dostępu do Internetu) oraz efektu rozwodnienia ARPU w związku z wprowadzeniem sprzedaży ratalnej. 

Na wskaźniki dotyczące segmentu stacjonarnego w dalszym ciągu pozytywnie wpływało łączenie produktów w pakiety oraz konwergencja. Utrata stacjonarnych łączy głosowych netto ustabilizowała się w ujęciu kwartalnym na poziomie 54 tys. wobec utraty 78 tys. łączy w 3 kw. 2013. Liczba klientów usług TV zwiększyła się w trzecim kwartale o 15 tys., co oznacza wzrost o blisko 5% rok-do-roku. 

Kluczowe wskaźniki KPI (w tys.) 	3 kw. 2014	3 kw. 2013 	Zmiana 	
liczba klientów Orange Open 	480	211	+127,5%	
liczba klientów 3P (Internet, TV i VoIP) 	402	333	+20,7%	
liczba klientów komórkowych 	15 591	15 126	+3,1%	
     post-paid 	7 533	7 052	+6,8%	
     pre-paid 	8 058	8 074	-0,2%	
stacjonarne łącza głosowe (rynek detaliczny) 	4 579	4 803	-4,7%	
stacjonarne dostępy szerokopasmowe (rynek detaliczny) 	2 269	2 305	-1,6%	
mobilne dostępy szerokopasmowe 	1 413	1 120	+26,2%	
liczba klientów usług TV 	735	702	+4,7%	

zadowalająca skorygowana marża EBITDA na poziomie 35,1% 
Skorygowana EBITDA3 za 3 kw. 2014 wyniosła 1 069 mln zł, przy marży na poziomie 35,1%. Do spadku EBITDA o 90 mln zł w ujęciu rocznym przyczyniły się głównie niższe przychody (o 87 mln zł) oraz wzrost kosztów międzyoperatorskich o 49 mln zł (z wyłączeniem wpływu regulacji), który z kolei był związany ze wzrostem ruchu wskutek rosnącej popularności nielimitowanych komórkowych planów taryfowych oraz przyrostu liczby klientów. Na wysokość EBITDA wpłynął także wzrost pozostałych kosztów operacyjnych o 35 mln zł, który wynikał przede wszystkim z kosztów infrastrukturalnych projektów szerokopasmowych realizowanych we współpracy z samorządami. Te niekorzystne czynniki zostały tylko częściowo zrównoważone przez spadek bezpośrednich kosztów komercyjnych o 19 mln zł oraz stały program optymalizacji kosztów, który w trzecim kwartale przyniósł 80 mln zł oszczędności. 

zysk netto w 3 kw. w wysokości 140 mln zł 
Zysk netto Orange Polska w 3 kw. 2014 wyniósł 140 mln zł wobec 239 mln zł w 3 kw. 2013 roku. Spadek zysku w ujęciu rocznym wynikał przede wszystkim z niższego zysku EBITDA (głównie w wyniku presji na przychody), który został częściowo zrównoważony przez niższe koszty amortyzacji (o 16 mln zł rok-do-roku) oraz niższe koszty finansowe netto (o 33 mln zł w porównaniu z 3 kw. 2013), które zmniejszyły się w wyniku zakończonego w maju procesu refinansowania długu. Podatek dochodowy był o 19 mln zł wyższy niż w 3 kw. 2013, w którym efektywna stopa podatku była stosunkowo niska. 

organiczne przepływy pieniężne w wysokości 369 mln zł w 3 kw. oraz 851 mln zł narastająco od początku roku, zgodne z celem całorocznym 
Organiczne przepływy pieniężne wyniosły w 3 kw. 2014 roku 369 mln zł wobec 434 mln zł rok wcześniej. Spadek przepływów pieniężnych wynikał z dwóch czynników. Po pierwsze, środki pieniężne z działalności operacyjnej (przed zapłaconym podatkiem dochodowym i zmianą kapitału obrotowego) zmniejszyły się o 145 mln zł, głównie w wyniku zwiększonego wypływu środków pieniężnych na licencję UMTS (zgodnie z harmonogramem płatności), a także presji na przychody. Po drugie, wzrost zapotrzebowania na kapitał obrotowy był wyższy w ujęciu rocznym o 59 mln zł, przede wszystkim ze względu na mniej korzystną zmianę stanu zapasów i należności, co wynikało z wprowadzenia sprzedaży ratalnej. Te niekorzystne czynniki zostały częściowo zrównoważone przez niższy o 127 mln zł wypływ środków pieniężnych z tytułu nakładów inwestycyjnych. 

Odnosząc się do wyników za 3 kw. 2014 roku, Maciej Nowohoński, Członek Zarządu ds. Finansów, stwierdził: 
„Istotny wpływ na wyniki finansowe za 3 kw. miała presja konkurencyjna na nasze ARPU; jednak ścisła kontrola kosztów we wszystkich obszarach przyczyniła się do uzyskania w omawianym okresie 80 mln zł oszczędności, co zwiększyło ich poziom do 217 mln zł w ciągu 9 miesięcy. Skorygowany zysk EBITDA był zadowalający, przy marży wyższej niż w poprzednim kwartale. Biorąc pod uwagę płatność z tytułu licencji UMTS, która była o 50 mln zł wyższa niż w ostatnim roku, nasze organiczne przepływy pieniężne były satysfakcjonujące. Są one w pełni zgodne z celem całorocznym – określonym na poziomie, co najmniej 1,1 mld zł. Jesteśmy dobrze przygotowani finansowo do działań komercyjnych w okresie 4 kwartału. Intensywnie przygotowujemy plan finansowy i komercyjny na rok 2015, który może również odzwierciedlać szanse wynikające z nowych możliwości działania w obszarze szybkiego dostępu do Internetu.”

Korekty danych finansowych 

w mln zł	3 kw. 2013	3 kw. 2014	9 m. 2013	9 m. 2014	
przychody 	3 196	3 046	9 766	9 125	
- przychody Wirtualnej Polski i ORE	-35		-92		
skorygowane przychody 	3 161	3 046	9 674	9 125	
					
EBITDA 	1 165	1 040	3 202	3 178	
- EBITDA Wirtualnej Polski i ORE 	-6		-25		
- koszty rozwiązania stosunku pracy  			18		
- zysk ze sprzedaży Wirtualnej Polski 				-191	
- wpływ niektórych roszczeń i sporów sądowych 		29		73	
skorygowana EBITDA 	1 159	1 069	3 195	3 060	
					
nakłady inwestycyjne 	692	395	1 544	1 531	
- zakup licencji telekomunikacyjnych 	-254	-9	-254	-377	
nakłady inwestycyjne (zgodnie z definicją celu całorocznego) 	438	386	1 290	1 154	

Stwierdzenia dotyczące przyszłości 

Niniejsza informacja zawiera pewne stwierdzenia dotyczące przyszłości, w tym między innymi przewidywanych przyszłych zdarzeń i wyników finansowych, w odniesieniu do działalności Grupy. Stwierdzenia dotyczące przyszłości charakteryzują się tym, że nie odnoszą się wyłącznie do danych historycznych lub sytuacji bieżącej; zawierają często następujące słowa lub wyrażenia: „sądzić”, „spodziewać się”, „przewidywać”, „szacowane”, „projekt”, „plan”, „pro forma”, „zamierzać”, „przyszłe”, a także czasowniki w czasie przyszłym lub trybie warunkowym/przypuszczającym. Czynniki, które mogą spowodować, że wyniki rzeczywiste będą w istotny sposób odbiegać od przewidywanych – opisane w Oświadczeniu Rejestracyjnym dla Komisji Papierów Wartościowych i Giełd – to między innymi otoczenie konkurencyjne Grupy, zmiany sytuacji gospodarczej oraz zmiany na rynkach finansowych i kapitałowych w Polsce i na świecie. Stwierdzenia dotyczące przyszłości odzwierciedlają poglądy Zarządu na dzień ich sformułowania. Grupa nie zobowiązuje się do aktualizowania jakichkolwiek stwierdzeń dotyczących przyszłości w związku z wydarzeniami następującymi po tej dacie. Do stwierdzeń dotyczących przyszłości nie można przykładać nadmiernej wagi przy podejmowaniu decyzji.  

Prezentacja wyników Orange Polska za 3 kwartał 2014 

Czwartek, 23 października 2014 

Miejsce: 
Orange Polska 
Al. Jerozolimskie 160 
02-326 Warszawa 

Rozpoczęcie: 11:00 CET 

Prezentacja będzie także dostępna na żywo poprzez transmisję w sieci na stronie internetowej Orange Polska oraz poprzez telefoniczne połączenie konferencyjne: 

Godzina: 
11:00 (Warszawa) 
10:00 (Londyn) 
05:00 (Nowy Jork) 

Tytuł telekonferencji: 
Orange Polska Q3 2014 Results  

Kod telekonferencji: 
1700351 

Numery do telekonferencji: 
Wlk. Brytania/Europa: +44-20-3427-1902 
USA: +1-646-254-3388 

Bezpłatne numery telefoniczne: 
Wlk. Brytania: 0800-279-5004 
USA: +1-877-280-1254 

Wyniki zostaną udostępnione 22 października, po zamknięciu notowań, na stronie internetowej Orange Polska (www.orange.pl/investors). Jeżeli znajdują się Państwo na liście mailingowej Orange Polska, to otrzymają Państwo zawiadomienie pocztą elektroniczną o tym, że są one dostępne. 

Skonsolidowane wyniki Grupy Kapitałowej Orange Polska  

Kluczowe wskaźniki operacyjne Grupy Orange Polska 

Używane terminy: 

Miesięczne ARPU z usług komórkowych – Average revenue per user (średni przychód na abonenta) – wskaźnik ARPU jest wyliczany jako stosunek przychodów Grupy z komórkowych usług głosowych (wychodzących i przychodzących) i niegłosowych, w tym jednorazowych opłat za połączenie i zakańczanie połączeń oraz usług roamingu dla osób odwiedzających, z wyłączeniem połączeń telemetrii, do średniej liczby klientów, z wyłączeniem klientów telemetrii. 
Miesięczne ARPU z usług dostępu szerokopasmowego (xDSL, FTTH, TV oraz VoIP) – Average revenue per user (średni przychód na abonenta) – wskaźnik ARPU dla usług dostępu szerokopasmowego jest wyliczany jako stosunek miesięcznych przychodów z usług dostępu szerokopasmowego do średniej liczby dostępów. 
Subscriber Acquisition Cost (SAC) – koszt pozyskania abonenta – Stosunek kosztów pozyskania klientów do liczby klientów przyłączonych w danym okresie brutto. Koszty pozyskania klientów obejmują prowizje płacone dystrybutorom oraz dopłaty netto do sprzedaży telefonów komórkowych. 
Subscriber Retention Cost (SRC) – koszt utrzymania abonenta – Koszty utrzymania klientów do liczby klientów utrzymanych w danym okresie. Koszty utrzymania klientów obejmują prowizje płacone dystrybutorom oraz dopłaty netto do sprzedaży telefonów komórkowych. 
Wskaźnik odejść – stosunek liczby klientów, którzy w danym okresie odłączyli się od sieci, do średniej ważonej liczby klientów w tym samym okresie 
Information and Communication Technology (ICT) – usługi teleinformatyczne